证监会拟修改IPO指导意见规定:口碑口碑为重点,板块定位多次提及

日期:2023-11-14 15:30:25 / 人气:143


近日,为进一步规范辅导相关工作,推进机构发行监管转型,证监会研究修订了《首次公开发行股票并上市监管规定》(以下简称《辅导规定》),并向社会公开征求意见。
证监会表示,为上市公司提供指导,有利于提高公司规范运作水平,促进公司实际控制人、董事、监事和高级管理人员树立诚信自律和法治意识,从源头上提高上市公司质量。
新版《指导意见规定》与两年前的版本对比发现,此次征求意见的条文由27条增加到42条,内容包括监管、指导机构、指导流程等方面进行了修订:
监管方面,加强了派出机构监管与交易所接受审核的衔接;辅导机构方面,券商责任进一步夯实,需要促进辅导对象准确把握板块定位和产业政策。值得注意的是,备受市场关注的辅导对象及其实际控制人董的“口碑”被纳入关注焦点。同时,监管部门还对辅导流程相关事项进行优化,如提高便利性,对证券市场知识测试进行优化安排等。
此外,“板块定位”在此次征求意见中被监管反复提及。近年来,“上市板的定位”已经成为各个上市板的主要审计重点。其中,科技创新板和创业板先后出现了首次公开发行(IPO)企业因板块定位而“丢戟”的情况。
“第一招是投行要帮助企业明确自己的定位,找准适合公司发展的轨道;二是从辅导环节加强对板块定位的把关,有助于提高后续审核的效率。”业内人士指出。
此次修订,在谈到辅导机构的辅导目标时,《辅导条例》对相关表述进行了修改,明确“促进辅导对象准确把握行业定位和产业政策”。同时,《指导规定》还对指导机构提交的指导受理材料的要求增加了新的材料规定:指导对象符合行业定位和产业政策要求的声明。
2021年9月,在注册制试点和各项改革逐步推进的过程中,证监会制定发布了《指导规定》,统一了全系统指导监管的目标,进一步明确了指导监管的操作程序和标准。
证监会表示,现行指导意见实施以来,进一步明确了指导和监管的目标、流程和标准,市场各方形成了合理的指导和监管预期,上市公司规范运作水平不断提高。
但与此同时,在实践中也发现了一些新情况,如部分辅导机构流于形式,辅导监管与发行审核的界限有待进一步明确,辅导监管的操作流程有待进一步优化等。这些情况需要及时澄清和改善。
今年2月,股票发行注册制改革全面实施顺利落地。为推动派出机构加快转变发行监管职能,优化相关操作流程,构建与综合注册制改革相适应的指导监管,证监会修订了《指导规定》。主要修订包括:
一是发挥发行监管条线系统的合力。坚持辅导监督导向,派出机构对辅导机构工作进行检查验收。加强对派出机构的指导和监管与交易所的受理和审查的衔接,严把质量关,促进发行监管条线有机衔接。
二是压实辅导机构的责任。要求辅导机构勤勉尽责,提高专业水准,提高专业素质,促进委托人准确把握行业定位和产业政策,充分了解委托人和“关键少数”的声誉。
三是优化辅导流程的相关事项。回应市场关切,提高便利性,优化安排证券市场知识测试。
修订后的《指导规定》结合了与指导监督相关的内部工作指引和实施标准,由总则、指导备案、指导受理、受理后事项、监督管理和附则六章组成,共42条。
证监会表示,将根据公开征求意见情况,进一步修改完善《指引规定》,然后发布实施。"

作者:富达注册登录官网




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